Kamu Hizmet Stoklarına Nasıl Yatırım Yapılır

İçerik

• Kamu Hizmet Stoklarının Faydaları
• Sermaye Takdiri
• Yardımcı Stok Riski

Temettü yoluyla yatırım geliri elde etmenin yollarını arayanlar, genellikle portföylerinin bir kısmını kamu hizmeti hisselerine tahsis ederler. Kamu hizmetleri, yatırımcıların hisse senedi piyasasının diğer alanlarına kıyasla daha uzun vadeli temettüler elde etmelerini sağlayan muhafazakar bir seçenek olarak görülmüştür.

Hizmet stokları, diş macunu ve sabun gibi tarihsel olarak gerekli olan diğer stoklara benzer. Yararlı, bunlar gibi günlük kalemler genellikle başlangıçta yatırımcılara büyük miktarda kâr getirmez, ancak yatırımcının düşük riskli portföyünün parçasıdır.

Herhangi bir komisyoncu aracılığıyla kamu hizmeti stoklarına yatırım yapabilirsiniz; ancak, yatırım hedeflerinizi ve toleranslarınızı karşıladıklarından emin olmak için bunu yapmadan önce onlar hakkında bilgi edinmelisiniz.

Kamu Hizmet Stoklarının Faydaları

Kamu hizmetleri, su, gaz ve elektrik gibi temel hizmetleri sunan şirketlerdir. Bu hizmetler ekonomik koşullar ne olursa olsun her zaman talep gördüğü için sektör, günlük performansı açısından borsanın daha istikrarlı alanlarından biri olma eğilimindedir.

Yatırımcılar genellikle daha geniş çevre bozulduğunda düşük riskli yatırımlarını satmak için daha az acele ettikleri için, kamu hizmeti hisse senetleri düşen piyasalarda daha iyi tutunma eğilimindedir. Kamu hizmeti hisse senetleri, tahvil piyasasındaki çoğu varlık sınıfından daha riskli olmakla birlikte, genel olarak genel borsaya kıyasla daha düşük riskli olarak görülmektedir.

Kamu hizmetlerinin birincil yararı, tipik olarak pazarın üzerinde temettü ödemeleridir. Geçtiğimiz on yılda, en büyük şirketlere vurgu yaparak ABD kamu hizmet sektörünün tamamına yatırım yapan borsa yatırım fonu (EFT) Select Sector SPDR-Utilities (ticker: XLU) tipik olarak yaklaşık 1,75 ila 2,5 getiri sunmuştur. S&P 500 Endeksinin katı - daha geniş ABD pazar performansının bir ölçüsü. Özellikle, bunu piyasanın tamamına göre daha düşük bir oynaklık seviyesiyle yaptı.

Sermaye Takdiri

Diğer taraftan, uzun vadeli sermaye takdiri potansiyelinin kamu hizmetleriyle sınırlı olmasıdır. Sektördeki çoğu şirket için büyüme fırsatları sınırlıdır ve bu hisse senedi fiyat performanslarına yansımaktadır. Bunun bir yararı, gelecekteki büyüme için daha az yatırım fırsatı ile şirketlerin temettü dağıtmak için daha fazla nakit paraya sahip olmalarıdır.

Bununla birlikte, zamanla, ortalamanın üzerindeki temettülerin toplam getiri üzerinde önemli bir etkisi olabilir. Yukarıda belirtilen ETF (XLU) yardımcı programlarını düşünün. XLU, 22 Aralık 1998'den 10 Haziran 2014'e kadar ilk çıkışından% 150,1'lik bir kümülatif toplam getiri ve% 6,1'lik ortalama yıllık toplam getiri üretti.

Aynı dönemde, S&P 500 Endeksini izleyen SPDR S&P 500 ETF'nin (SPY) kümülatif toplam getirisi% 112,8 ve ortalama yıllık toplam getiri% 5,0 oldu. Bu, kamu hizmetlerinin üstün bir yatırım olduğunu göstermek değil, daha ziyade fazladan birkaç yüzde puanı temettü getirisinin uzun vadede toplanma potansiyeline sahip olabileceğini göstermek içindir.

Yardımcı Stok Riski

Borsanın geri kalanına benzer şekilde, hizmet sektörü daha geniş piyasa güçlerine tabidir. Geçtiğimiz on yılın her iki büyük piyasa düşüşü sırasında, kamu hizmeti hisse senetleri fiyat bazında değerlerinin yaklaşık yarısını kaybetti (temettüleri sayılmaz). Gelir yatırımcılarının, tahvillere yatırım yapmak veya kamu hizmetleri gibi temettü ödeyen hisse senetlerine yatırım yapmak arasında karar verirken bunu akılda tutmaları gerekir.

Diğer iki faktör, elektrik hizmet stoklarının performansı üzerinde olumsuz bir etkiye sahip olabilir. Birincisi, artan faiz oranları sektörün iki nedenden dolayı düşük performans göstermesine neden olabilir:

Birincisi, daha yüksek oranlar kamu hizmetlerinin faiz yükünü arttırır çünkü sektördeki şirketler sermaye yoğun olma eğilimindedir ve bu nedenle daha çok borçludur. Örneğin, Duke Energy'nin 2018 toplam borç / toplam varlık oranı 0,71'dir. Bu, varlıklarının% 71'inin borçla finanse edildiği anlamına geliyor.

Bu durumda Dük'ün faiz yükleri yüksek oranlarla artacaktır. 2014'ten 2018'e kadar hem varlıklar hem de borçlar önemli ölçüde arttı ve bu da varlıkları finanse etmek için borç kullandığını gösteriyor. Durum buysa, yükselen faiz oranları Duke'un tuttuğu borcu artıracaktır.

Genel olarak, faiz oranları yükseldiğinde hisse senedi fiyatları düşer ve bu da bir kamu hizmeti şirketi için öz sermaye finansmanını azaltabilir. Bu da gelir odaklı yatırımcıların tahvillere yönelmesine ve borsadaki daha riskli getiri seçeneklerinden uzaklaşmasına neden oluyor. Buna ek olarak, kamu hizmetleri sektörü yoğun bir şekilde düzenlenmiştir ve bu nedenle hükümet politikasındaki değişikliklere karşı savunmasızdır.