Tahvillerin Temelleri

İçerik

• Tahviller O Kadar Karmaşık Değil
• Tahviller Güvenlik Açısından Bir İtibara Sahiptir
• Tahviller Faiz Oranlarının Tersine Hareket Ediyor
• Tahviller Hisselerden Daha Karmaşık
• Tahviller Üç Temel Türde Gelir
• Tahviller Not Al
• Tahvillerin Bölünmeleri Var
• Tahvillerin Getiri Eğrileri Var
• Tahviller Vergisiz Olabilir
• Tahvil Fonları Yeni Başlayanlar İçin İyi

Bağlar dünyasında yeniyseniz, korkutmak kolaydır. Tahvil yatırımı, alışılmadık diller, tuhaf kavramlarla (felaket tahvillerini düşünün) doldurulabilir ve yerel borsacınızın ofisinde bulacağınız kadar matematik ve ekonomi hakkında konuşulabilir.

Cesaretiniz kırılmasın. Tahviller göründükleri kadar gizemli veya kafa karıştırıcı değildir. Tahvil yatırımı dünyasını öğrenirken, tahvillerle ilgili aşağıdaki 10 gerçeği hatırladığınızdan emin olmalısınız.

Tahviller O Kadar Karmaşık Değil

Sabit gelirli menkul kıymetler, borçlanma araçları, kredi menkul kıymetleri - tahvilleri tanımlamak için kullanılan çok sayıda başlık olmasına rağmen, içinde şartların, geri ödeme tarihinin ve faiz oranının yasal bir belgede dikkatlice belirtildiği IOU'lardan başka bir şey değildir. Bir tahvil satın aldığınızda, aslında, paranızın kullanımı için size faiz ödeyen ve ardından tahvil vadeye ulaştığında paranızı iade eden tahvil ihraççısına kredi veriyorsunuz (bunu son kullanma tarihi olarak düşünebilirsiniz).

Tahviller Güvenlik Açısından Bir İtibara Sahiptir

Bu güvenli itibar tarihsel olarak hak edilmiştir. Ancak bu güvenli itibar, tahvillerin risksiz olduğu anlamına gelmez. Aslında, tahvil yatırımcıları, hisse senedi yatırımcılarının endişelenmediği enflasyon riski veya likidite riski gibi riskler konusunda endişelenme eğilimindedir.

Tahviller Faiz Oranlarının Tersine Hareket Ediyor

Faiz oranları yükseldiğinde, tahvil fiyatları düşer ve bunun tersi de geçerlidir. Bir tahvil satın alır ve vadesi gelene kadar elinde tutarsanız, faiz oranlarındaki dalgalanmalar ve bunun sonucunda tahvil fiyatındaki dalgalanmaların önemi olmayacaktır (vadeye kadar getiri - vadeye kadar ne kadar faiz geliri alacağınız konusunda endişelenmiyorsanız).

Öte yandan, tahvilinizi vadesi dolmadan satarsanız, getirdiği fiyat büyük ölçüde mevcut faiz ortamı ile ilgili olacaktır.

Tahviller Hisselerden Daha Karmaşık

Hisse senetleri yalnızca bir avuç çeşitte gelir ve yalnızca kamu şirketleri tarafından teklif edilirken, tahviller şirketler, federal hükümet, devlet destekli kurumlar, şehirler, eyaletler ve diğer kamu kurumları tarafından satılır. Tahviller ayrıca ultra kısa vadeli tahvillerden (bir yıldan az) olgunlaşması 30 yıl süren tahvillere kadar neredeyse sonsuz çeşitlilikte gelir.

Tahviller Üç Temel Türde Gelir

Tahviller ne kadar karmaşık olursa olsun, ABD'de ihraç edilen tüm tahvillerin üç kategoriden birine girdiğinin fark edilmesine yardımcı olur. Birincisi, federal hükümetin ve kurumlarının son derece güvenli borcu var. İkinci olarak, şirketler, şehirler ve eyaletler tarafından satılan düşük riskli tahviller vardır; bunlar “yatırım dereceli” tahviller olarak bilinir. Üçüncüsü, önceki kuruluşlar tarafından da satılan oldukça yüksek riskli tahviller vardır. Bu tahviller, yatırım derecesinin altında olan tahviller veya önemsiz tahviller olarak kabul edilir.

Tahviller Not Al

Bir tahvilin yatırım dereceli mi yoksa önemsiz mi olduğunu (ve ikisi arasındaki sürekliliğe nerede düştüğünü) bir bakışta söylemek kolaydır. Bazı Wall Street şirketleri tahvilleri güvenliğe göre derecelendirir. Bu derecelendirme kuruluşları arasında Moody's, Standard & Poor’s ve Fitch Ratings yer alır ve tüm borç konularında basit notlar yayınlar.

Tahvillerin Bölünmeleri Var

Tahviller kendi başlarına üç temel türe ayrılırken, genellikle daha karmaşık varlık türlerinin temelini oluştururlar. Bilgili yatırımcılar, hisse senetlerinde yaptıkları gibi tahvillerde vadeli işlemler ve opsiyonlar satın alabilirler. Tahvil piyasası da sayısız türev yatırımı geliştirmiştir. Tahvil türevleri, temelde bir tahvilin değerinden türetilen menkul kıymetlerdir; bu menkul kıymet daha sonra türev piyasasında alınıp satılır.

En iyi bilinen türevlerden biri, yatırımcıları temerrüt riskinden korumak için kullanılan kredi temerrüt takaslarıdır. Bunlar, 2008 mali krizlerine neden olmada rolleri ile tanınırlar.

Tahvillerin Getiri Eğrileri Var

Tahvil piyasasını anlamanın anahtarı, bir tahvilin ödediği faiz oranı ile tahvilin ne zaman olgunlaştığı arasındaki ilişkinin grafiksel bir temsili olan getiri eğrisi adı verilen bir finansal kavramı anlamakta yatar. Eğrileri okumayı (ve eğriler arasındaki yayılmayı hesaplamayı) öğrendikten sonra, bağ sorunları arasında bilgiye dayalı karşılaştırmalar yapabilirsiniz.

Tahviller Vergisiz Olabilir

Vergiden muaf getiri sağlamayı amaçlayan eksiksiz bir tahvil sınıfı vardır. Şehirler ve eyaletler, okullar, otoyollar ve bir dizi başka projeye ödeme yapmak üzere para toplamak için belediye bonosu (münis) çıkarır. Tahvillerin faiz ödemeleri federal vergilerden muaftır; Ayrıca, bir yatırımcı düzenleyen belediyede yaşıyorsa eyalet ve yerel vergilerden muaftırlar (bu durumda çift veya üçlü muaf tahviller olarak bilinirler). Ancak vergi indirimine rağmen, Munis herkese göre değil.

Tahvil Fonları Yeni Başlayanlar İçin İyi

Borç yatırımı yapmayı düşünen kişilerin büyük çoğunluğu, bir tahvil yatırım fonu veya borsa yatırım fonu (ETF) satın almayı düşünmelidir. Tahvil fonları, bireysel tahvillerin likidite riskinden muaftır. Yatırımcılar küçük miktarlarda tahvil fonları satın alabilir ve bu fonları varlıklarını çeşitlendirmek için kullanabilirler (çok pahalı olabileceği için bireysel tahvillerle yapılması zor olan bir şey).

Tahvil fonlarındaki ücretleri ve yükleri (satış komisyonları) bulmak oldukça basittir. Hiç yüklenmeyen ve ücretleri minimumda tutmaya çalışan birçok fon var.

Tahvil piyasasının çoğu, küçük perakende yatırımcıların özellikle savunmasız olduğu Wall Street'in opak, dostça olmayan bir köşesinde gerçekleşiyor. Bu yatırımcılar için ikincil piyasa veya tezgah üstü piyasa tavsiye edilmez. Tahvil fonu piyasasında diğer piyasalarda olduğu kadar gözetim olmasa da, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu daha fazla düzenleme sağlamak için seçenekleri araştırmaktadır.